THEOのリバランス頻度とそれにかかる費用、2chの評判まとめ（スマートベータなども）

約半年の運用でTHEOの利益は７％、理論値よりもやや上。テオの場合は銘柄豊富な上に毎月リバランスもあって、つまり何もしなくても自動的に資産を国際分散・リスク分散できるわけなのですが「ややこしくて人に伝わりづらい」という課題があり、今後はそこを解決していきたい。 pic.twitter.com/MkiPOcxxqU

— あか理@デザイナー (@AkrYmst) 2017年12月16日

リバランスが多くて、その分コストがかかっている？

ただ、こうした頻繁なリバランスで、取引手数料がかかってしまうから、THEOは高コストなのでは？という口コミも見られました。

業界全体はこちらに進化すると思いますが、THEOそのものは、まだ評価不能です。WealthNaviと比較した場合、リバランスの取引回数が多い印象なので、手数料分表面パフォーマンスは不利そうです（続く） #peing #質問箱 https://t.co/hwywHmYEzG

— 深津貴之 / THE GUILD (@fladdict) 2018年1月13日

ただ、これは真実でないようです。リバランスの際のコストはTHEO負担だそうな。

利用ありがとうございます😀THEOは毎月リバランスを行いますが（リバランスにかかるコストはTHEOの負担です）全てスマートベータ戦略のためです。「適切なリスクコントロール」と「市場平均より上の超過リターンを得るポートフォリオの実現」がロボアドの役割だと考えています。（続く） https://t.co/SfcJ8TKuKQ

— あか理@デザイナー (@AkrYmst) 2018年1月13日

ロボアドは長期投資向けであるため、「市場の動きに合わせ、自分でやるには難しい（高コストな）運用を代わって実現していくこと」が役割であると考えています。その為231種類のポートフォリオを用意し、銘柄も多数から組み合わせられる方法を採用しています。リアロケーションも行っています。

— あか理@デザイナー (@AkrYmst) 2018年1月13日

スマートベータとは？

なお、スマートベータについては以下の記事を参考にしてください。

＞＞お金持ち向けの資産運用を個人にも！ロボアド「THEO」のオーダーメイド型投資プランでは全てプラスになってるらしい

あと、以下の記事もどうぞ。

よくWealthnaviさんと比較されるのですが、WNは固定の7銘柄を半年に1回リバランスするインデックス運用です。よく「テオもロボアドなのでインデックス運用ですか？」と聞かれるのですが、スマートベータを採用しています。スマートベータについては是非こちらもご覧ください。https://t.co/FAEnI8lKIJ

— あか理@デザイナー (@AkrYmst) 2018年1月13日

一部引用します。

スマートは賢いという意味であり、ベータはTOPIXやS&P500のようなマーケットポートフォリオのことを意味します

スマートベータとは直訳すれば「賢いインデックス」

スマートベータはこの新しい投資理論を応用して、これまでのインデックス運用より高いリターンを得ようとするもの

実際、機関投資家の世界では、アクティブ運用からスマートベータに乗り換える投資家が増えています。

と、こんな方針でTHEOは運用されているのです。

インデックス、スマートベータ？ぶっちゃけどっちでもいい

なお、この記事を書いていて思ったのが、

「ウェルスナビのインデックスであろうと、THEOのスマートベータであろうと、投資家としてはどっちでもいい」

ということ。

ぶっちゃけ、利益を出してくれる方がいいわけで、そこを押し出されてもなとは感じました。

なので、この方が言ってる通り、より一層ユーザーメリットを考えて開発していってほしいと思いました。

という、一連の説明自体が全くユーザーファーストではないのは今後の課題だと思っています。。運用の方針については必ずしも正解はないと思いますが、THEOの想いについてはもう少しわかりやすくしていく必要があると感じています。ここは今後まとめてブログを書いたりしていきますね！

— あか理@デザイナー (@AkrYmst) 2018年1月13日

「ウェルスナビ」も「THEO（テオ）」もいい商品だと思って毎月積み立てしていますので。