【インカムゲイン】投資信託が出している安定的な収益を知る方法→「損益の状況」の「配当等収益金」を見る

どうも。2000万円以上を資産運用に回しているタクスズキです。

今回は、投資信託における分配金のまとめとして、投資における安定した利益「インカムゲイン」について説明します。

(分配金はインカムゲインに分類できます)

インカムゲインを知れる指標

投資信託には、インカムゲインを知るための指標があって、それを知れば、ファンドが優良かどうか判断できます

投資信託でリターンを得るためにも知っておきましょう。

参考書:『初歩から値下がり対策まで 損しない投資信託』

投資には「キャピタルゲイン」と「インカムゲイン」がある

投資で収益となるものには「キャピタルゲイン」と「インカムゲイン」の2つがあります。

「キャピタルゲイン」とは、株価など値段の上昇による差から得られる利益です。

例えば、株を100万円で買って、200万円で売れば100万円のキャピタルゲインを得た事になります

>>【実績】資産運用の初心者としておすすめされてる投資信託(銘柄)が本当にいいのか検証してみる

インカムゲインは利息、配当

一方、「インカムゲイン」とは、債券の利息、株式の配当など、ある商品を持っている事で定期的に得られる利益のことです。

毎月分配型の分配金もそれに当たります

ですので、株式に投資する株式投資信託の分配金の原資は、

「株価上昇によるキャピタルゲイン」と「株の配当によるインカムゲイン」の2つです。

>>おすすめされてた積立可能なインデックスファンドを購入!実績と利回りも公開していきます

インカムゲイン投資の種類まとめ

以下、インカムゲイン生活をしたい人向けの記事。

>>投資の平均利回り(株式、不動産、FX)、その計算方法まとめ

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【では本題へ】個人投資家はインカムゲインである投資信託の分配金に目を向けよう

これまでの投資では、大きな利益を得ようと、キャピタルゲインを狙う事が主流でしたが、

その不安定さから確実なリターンを得ようと、インカムゲインが重宝されるようになりました

これは個人投資家においても同じです。

>>【ETF】TOPIX連動型上場投資信託は初心者におすすめなのか、信託報酬などを比較して検証してみた(運用実績あり)

分配金のごまかしに注意

個人投資家が利用しやすい投資信託でも、インカムゲインとなる分配金に目を向ける事が重要で、

その健全性にも注目しなければいけないんです。

>>【1200万円投資中】20代から始めた資産運用と知っておきたい知識まとめ(30代になる前に)

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投資信託の「毎月分配型」に注意!

投資信託の中には、投資家の人気を集めようと、元本を取り崩して分配金を捻出するものがあります

>>【損しないために】投資信託では特別分配金が元本を切り崩していることに気づかなければならない

そうした工作に惑わされてはいけません。

そのためには、投資信託の「運用報告書」か「月次運用報告書」を見ましょう

これらはその名の通り、投資信託の成果を記載しています。この中のある指標を見ればいいのです。

※優良ファンドは以下の記事を参考にしてください。

>>【実績】資産運用の初心者としておすすめされてる投資信託(銘柄)が本当にいいのか検証してみる

報告書の「配当等収益金」に注目

投資信託が分配金のために、元本を切り崩しているかどうかは、

報告書の「損益の状況」の中の「配当等収益金」を見ればわかります

その値が安定的な収益、インカムゲインなのです。

なお、インカムゲインも得られて、キャピタルゲインも得られる可能性の高い優良ファンドは、この記事を参考にするといいです。

そして、こうしたファンドは100円から楽天ポイントで買えます

なので、興味がある方は「楽天証券」で口座開設しておきましょう。(無料です)

「投資信託インカムゲイン」の詳しい説明

本書では、以下のように説明されています。

配当等収益が10万円で、実際に出されている分配金額が5万円だった場合、

その「安定的な収益」=インカムゲイン相当額を分配金の原資にしている事がわかります。

ところが、配当等収益が10万円なのに分配金は100万円も出されている場合があります

分配金が「安定的な収益」以上になっている、ということですが、その場合は、次のような計算をして下さい。

10万円 ÷ 100万円=0.1%(費用控除後の配当等収益を分配金で割る

参照:【310万円投資中】クラウドバンクの「怪しい」という評判は本当か?リスクや運用実績をまとめてみる

「ごまかしインカムゲイン」がわかる

計算結果は「10%」となりました。

これはどういう意味かというと、投資家に支払われた分配金の10%がインカムゲイン以外を原資としていている、ということ。

「この投資信託はきわめて健全性が低く、元本を取り崩しているかもしれない」ということがわかるのです。

参照:「クラウドクレジット」のセミナーで遅延、貸し倒れリスクについて理解した!実績やユーザーの評判も追記

インカムゲインレシオが1をきっている時は、注意

このように、配当等収益を分配金でwることで得られる数字は「インカムゲインレシオ」と呼ばれます。

この数字が低い場合、分配金の多くをインカムゲイン以外の原資に頼っています

特にインカムゲインレシオが1をきっている時は、注意ですね。

というわけで、運用報告書を参考にして、分配金の健全性をチェックしてみましょう。

参照:オーナーズブックは怪しいの?口コミや評判を見た上でセミナーに参加したら意外なことがわかったよ

優良ファンドの「レシオ」は健全

なお、「SMT グローバル株式インデックス・オープン」の運用報告書(2014年11月10日、半年に一回の運用レポート)によると、

配当等収益額(費用控除後)は360,420,270円とのこと。

分配金額(1万口当たり) は20円とのことで、インカムゲインレシオは相当大きい数になっています。

>>【利回り9%で2万円からOK】不動産担保&保証付きファンドに投資できる「LENDEX」に10万円投資!

収益の健全性を見るにはインカムゲインレシオに注目

このようにして、安定収益を見定め、そこからいくら分配されているかを見る事で、

投資信託の信用度を知る事ができますので、覚えておいて下さい。

関連記事:投資信託初心者にはMSCI‐KOKUSAIと連動した「SMTグローバル株式インデックス・オープン」がおすすめなのか?

【追記】計算し直してみた

ちなみに、この値はあまりにもおかしいので、「推定インカム(月換算)÷直近の分配金×100」を基に計算し直してみました。

参照:人気ファンドアナリスト吉井氏はこう考える!安定分配ポートフォリオのススメ! | 特集 | 楽天証券

すると、推定インカムは6で割って、60070040円。分配金は2000ですから、計算すると、30035.02になります。

この値も大きい気がしますが、本書によれば、健全な分配金であるようです。

参照:ソーシャルレンディング:maneo(マネオ)の記事一覧

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1. ブラジル株式ツインαファンド(毎月分配型)ツインα・コース

2. 日本株アルファ・カルテット(毎月分配型)

3. ニッセイグローバル好配当株式プラス(毎月決算型)

4. 通貨選択型米国リート・αクワトロ(毎月分配型)

5. 楽天USリート・トリプルエンジン・プラス(レアル)毎月分配型

SBI証券の「毎月分配型のランキング」

1.日興-中華圏株式ファンド(毎月分配型)
2.三井住友-三井住友・フォーカス・ジャパン・オープン

3.三井住友-高成長インド・中型株式ファンド
4.日興-アジアリートファンド(毎月分配型)

5.岡三-ネクスト・ニッポン・オープン
6.三菱UFJ国際-次世代米国代表株ファンド(為替ヘッジあり)

7.三井住友-アジア好利回りリート・ファンド・トルコリラ
8.日興-ノーロード・パン・アジア高配当株式フォーカス(毎月分配型)

9.カレラ-3つの財布 欧州銀行株式ファンド(毎月分配型)
10.岡三-日本連続増配成長株オープン

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