コロナでやばい！仕組債のからくりが最悪！株価連動債のデメリットも解説

この記事では「やばい」と話題の仕組債のからくり、仕組債の派生商品である株価連動債を解説します。

「コロナショックで大損したと聞いたけど、どうなの？」「仕組債は危険なの？」と思っている方は参考にしてください。

記事の要点まとめ

・仕組債は複雑な仕組みで危険

・利回りが5%や10%と魅力的に思えるが、一定の株価になるとノックインが発生し、大きな損失が発生

・コロナの暴落で大損した人も

・株価連動債は、より複雑な仕組債（店頭デリバティブ取引の1つ）

結論、仕組債は危険なので手を出さない方がいいです。

リスクとリターンの割合があっておらず、得られるリターン以上に大きく損する可能性があります。

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この記事の目次

仕組債とは何か？わかりやすく解説

仕組債とは、仕組みがわかりづらい投資商品であり、債券というよりは複雑な商品と考えた方がいいです。

利回り5%~10%で設定されており、購入した投資家は一定期間が経った時に条件を満たしていると、利息を得られます。

高利回りで魅力的に見えますが、投資家が損しやすく販売元が儲かりやすいように設計されている商品です。

「ハイリスク・ローリターン」または「ハイリスク・マイナスリターン」な商品となっています。

危険！仕組債の株価連動債が特にやばい

仕組債の中でも、株価連動債という商品が特に危険です。

こちらは、とある企業Aの株価に連動して成績が決まる商品で、

1年後にAの株価が現在より上がっていれば+5%~10%の利回りを得られるという商品です。

1年後にAの株価が今より下がっていれば、5%~10%以上の損もあり得て、リターンとリスクの割合が合ってない商品です。

ノックイン価格に達すると損をする

株価連動債では、ノックイン価格というものがあり、運用期間中にこの価格を下回ると損をします。

通常の債券のように、運用終了時の価格だけでなく、運用中の価格も成績に関わり、ヒヤヒヤすることの多い商品です。

株価の上昇でそれほど恩恵を受けられない

仕組債（株価連動債）はリスクが高い割に、株価が上昇しても、それほど大きな利益は得られません。

運用期間内に株価が10%上昇しても、利益確定はできず、運用期間が終わるまで利益は得られません。

期間内に株価上昇があっても利益とならず、期間損失も多いです。

仕組債のデメリット・リスクまとめ

まとめると、仕組債（株価連動債）には、以下のデメリットがあります。

問題点

・株価が上がっても5%~10%ほどの利息しか受け取れないが、価格が下がると10%以上の損失もあり得る

・販売側だけが儲かりやすい仕組みであり、手数料も相当抜かれている

・投資家として、販売側の調達コストが分からず、不利な取引となる

資金が全額なくなるリスクも

他には、以下の問題も。

ハイリスクな商品

・流動性が低く、期間中の売却ができない（現金化できない）

・売却できることもあるが、できたとしても不利な価格での売却となり損しやすい

・リターンは最大10%ながら、株価の下落で元本が全額なくなることもある

仕組債はとても危険な商品なので、手を出さないようにしましょう。

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株価の下落割合以上に損することも

仕組債での最終的な損失額や途中で売却した際の損失額は-100%になることもあります。

株価の下落率が50%であっても、それ以上に損することもあり、とても危険な投資です。

仕組債で同じ株を対象にした場合、早期償還で次に購入するときには、ノックイン価格の水準も上昇しているのです。その状況で、株価が急落するとどうなるでしょう。ノックイン価格に抵触し、大きな損が発生します。「繰り返せば大きな損失を被る」ということを理解する必要があります。

— ふ～みん (noraな人フォロバ100%) (@fu_minn_1) May 27, 2021

仕組債の評判、口コミ（おすすめしない）

ユーザーからは以下の評価もありました。

新型コロナのせいで仕組債がノックイン起こしやがった。期限が半年だからよっぽど大丈夫やろと思ってたら…全部中国のせいだ。北京に核兵器落としたい（自己責任です）

— 宮藤芳佳FAN＠1128関空待機 (@MiyafujiFan) March 3, 2020

ハイリスクで損する確率が高いです。

このコロナショックでノックインした仕組債も多いことだろう。合掌。

— 特急彩雲 (@Tokkyu_Saiun) March 18, 2020

まさに「やめとけ」な商品ですね。

仕組債を叩いている人は、何も考えずに証券マンやIFAから売りつけられただけの商品を買ってしまってノックイン食らった人（特にコロナ禍で）か、リスクを飲み込めて無い人だな。

ギャンブル的な仕組債もゴロゴロ出てる訳で、それに引っかかってノックインし資産半減みたいなのは自分が悪い。

— ららら♪☂️💹高配当株＆債券投資家 (@rarara18181818) June 8, 2021